Dentro do universo dos fundos cotizados, os ETFs ativos estão conquistando espaço de forma impressionante. Ao contrário dos ETFs tradicionais, que se limitam a replicar índices, os ETFs ativos incorporam um elemento de gestão ativa em sua estrutura. Essa característica, que parece desafiar a essência da gestão passiva, apresenta um crescimento inegável, respaldado por dados expressivos.
Na Europa, ao final de 2025, os ETFs ativos alcançaram um patrimônio de 96,3 bilhões de dólares, representando um aumento de 86,59% em comparação ao ano anterior. Este ritmo de crescimento não é uma tendência recente, pois, em 2024, já havia havido um incremento de 68%. Durante o mesmo ano, esses fundos receberam 38,58 bilhões de dólares em entradas líquidas, mais que o dobro dos 18,56 bilhões do ano anterior. De acordo com informações da HANetf, 80% das consultas de novos emissores em 2025 visavam o lançamento de ETFs ativos.
A popularidade dos ETFs ativos não se restringe à Europa. Nos Estados Unidos, grandes gestoras como JPMorgan, Dimensional e ARK estão aproveitando esse formato para oferecer estratégias ativas com custos significativamente menores que os de um fundo tradicional. A combinação da eficiência operacional e fiscal dos ETFs, juntamente com a capacidade de um gestor de potencialmente agregar valor, torna esses fundos uma opção interessante para os investidores.
Um ETF ativo se distingue de um ETF passivo na medida em que busca superar o desempenho de mercado por meio de um gestor ou algoritmo que decide sobre os investimentos, enquanto o ETF passivo tem como objetivo replicar o desempenho de um índice. Os ETFs ativos oferecem vantagens, como custos inferiores aos dos fundos ativos tradicionais, liquidez intradiária e maior transparência e acessibilidade.
Embora os ETFs ativos não sejam adequados para todos os perfis de investidores, eles representam uma alternativa viável para aqueles que desejam complementar uma estratégia de investimento baseada em ETFs passivos com opções de gestão ativa a custos razoáveis. Plataformas como Trade Republic, Interactive Brokers e DeGiro já estão facilitando o acesso a esses produtos na Espanha, sinalizando uma tendência de fusão entre gestão ativa e passiva. O ecossistema de investimentos claramente continua a evoluir, tornando-se essencial estar bem informado para tomar decisões alinhadas a uma estratégia de investimento sólida e coerente.
