A divisão de fundição de chips da Samsung Electronics inicia 2026 com um indicador que a indústria observa atentamente: a taxa de utilização de suas fábricas. De acordo com informações do setor publicadas na Coreia do Sul, a empresa prevê que a ocupação média de suas fábricas (fabs) fique em torno de 60% durante o primeiro semestre de 2026, em comparação com 50% na segunda metade de 2025. Esse avanço, de cerca de 10 pontos percentuais, é significativo em um negócio onde cada ponto de carga pode ser a diferença entre grandes perdas e uma recuperação sustentável.
Essa melhoria pode ser atribuída concretamente ao aumento na entrada de obleas. Ou seja, mais “wafer starts” distribuídos entre nós avançados e processos maduros. Paralelamente, a Samsung teria ajustado seu mix nas tecnologias “legacy”, por exemplo, nas fábricas de 8 polegadas, cortando produtos de baixa rentabilidade para priorizar a eficiência. O objetivo é claro: reduzir as perdas em uma atividade que, nos últimos trimestres, tem sido uma das grandes pendências do gigante coreano.
A Samsung Foundry tem enfrentado um relato desconfortável nos últimos anos: a dificuldade em assegurar grandes clientes em processos muito avançados, como os de 3 nm, onde a liderança da TSMC tem influenciado as decisões de fornecimento de grande parte do ecossistema. Essa falta de tração na gama mais premium se traduz em um problema dupla. De um lado, menos volume nas linhas mais caras. De outro, uma pressão constante para sustentar investimentos e equipamentos de ponta sem a massa crítica de pedidos que justifique os custos.
O resultado foi um deterioro notável da rentabilidade do negócio de chips não memória. Nos piores momentos de 2025, o mercado chegou a lidar com perdas operacionais trimestrais em torno de 2 trilhões de wons para a parte não memória, embora a segunda metade do ano tenha mostrado sinais de alívio, aproximando o déficit a cerca de 1 trilhão de wons, graças a uma combinação de mais atividade em nós-chave e ajustes de portfólio.
A melhora da utilização não se explica apenas por pedidos tradicionais. Um elemento destacado nos últimos meses é o início da fabricação, baseada em 2 nm, do Exynos 2.600, o processador móvel de última geração da Samsung. Segundo estimativas divulgadas na Coreia, a taxa de rendimento desse processo estaria na faixa de 50% por oblea, uma cifra que, embora longe da excelência industrial, é interpretada como um marco relevante na transição de fase de ajuste para uma produção mais estável.
No mundo da fundição, o rendimento é o idioma da credibilidade: não basta fabricar; é preciso fabricar bem, com um percentual alto de chips válidos por oblea. Se o rendimento aumenta, o custo efetivo por chip diminui e a competitividade melhora. E, acima de tudo, ganha-se algo que não aparece em nenhum gráfico financeiro: a confiança do cliente.
O aumento para 60% aponta para recuperação, mas não para vitória. No setor, circula um limiar quase doutrinário: para que um negócio de fundição com custos fixos elevados supere a barreira psicológica de “viver em déficit”, geralmente precisa de mais de 80% de utilização de forma sustentável. Na verdade, fontes do setor citadas na Coreia apontam esse nível como o ponto de equilíbrio aproximado para a Samsung Foundry.
Em um contexto onde cada grande acordo se torna um oxigênio, em julho de 2025, a Samsung anunciou um contrato multianual para a fabricação de chips para um cliente não identificado que depois foi publicamente vinculado à Tesla, com um valor em torno de 16,5 bilhões de dólares para produzir o chip AI6, voltado para cargas de Inteligência Artificial.
Além do impacto positivo desse contrato, restam desafios para a Samsung Foundry. A utilização de 60% é um sinal de melhoria, mas o mercado exigirá mais evolução no rendimento em 2 nm, por exemplo, e a capacidade de converter avanços técnicos em clientes recorrentes. A indústria, que é habituada a ciclos longos e decisões milimétricas, observa atentamente se a Samsung conseguirá transformar este rebote em uma tendência sustentável de rentabilidade.
