O mercado de petróleo tem enfrentado mudanças significativas recentemente, gerando confusão entre os investidores. No dia 28 de setembro, o preço do barril de Brent atingiu um pico de 108,83 dólares, impulsionado, em parte, por tensões geopolíticas envolvendo o Irã e o estreito de Ormuz. No entanto, uma queda recente de aproximadamente sete dólares acendeu alarmes entre os traders, como evidenciado nos gráficos do mercado.
Esse recuo não é resultado de eventos externos, mas sim decorrente de uma mudança de contrato de mês, passando de novembro para dezembro. Essa transição pode criar uma falsa impressão de uma queda real, levando a Tradesoft, uma empresa especializada em software de trading, a oferecer conselhos a traders que buscam navegar nesse ambiente volátil.
De acordo com Tradesoft, as flutuações de preço observadas atualmente não estão ligadas a causas políticas, mas são decorrentes de ajustes mecânicos na estrutura do mercado. O contrato de novembro do Brent encerrou a cotação no dia 25 de setembro, marcando 104,32 dólares, enquanto o contrato de dezembro começou praticamente sete dólares abaixo, em torno de 97,4 dólares. Essa mudança programada gera um “hiato” nos gráficos de preços, que pode ser interpretado erroneamente como uma queda dramática.
José Ruíz, CEO da Tradesoft, destaca a importância de entender a mecânica do mercado nesse contexto. Ele observa que, diante de uma queda abrupta, muitos investidores costumam buscar explicações em notícias, sem perceber que se trata apenas de uma mudança de contrato. Para auxiliar os investidores a lidar com essas situações, a empresa apresentou cinco chaves essenciais.
A primeira recomendação é prestar atenção ao calendário de vencimentos, considerando a estrutura específica dos contratos do Brent. Cada contrato deixa de ser negociado no último dia útil do segundo mês anterior à sua entrega. A segunda chave se refere à necessidade de saber qual gráfico está sendo utilizado, uma vez que a forma de ajuste dos dados pode variar e influenciar a interpretação dos preços.
Além disso, a Tradesoft aconselha a consulta a brókers sobre como eles gerenciam a transição entre contratos e a verificação do desempenho de sistemas automáticos durante essas mudanças. A quinta chave enfatiza a importância de operar com os mesmos dados em testes de backtesting e operações reais, já que discrepâncias nos ajustes podem resultar em resultados não esperados.
A companhia, que também desenvolve software para a plataforma NinjaTrader 8, se especializa na análise do fluxo de ordens e nas ineficiências de preços em futuros. De acordo com Tradesoft, seus usuários estão bem preparados para enfrentar situações como a atual. A empresa ressalta a relevância de estar atento a essas mudanças recorrentes no mercado, especialmente durante os vencimentos mensais, que acentuam as flutuações nos preços do petróleo. Para futuros indicadores importantes, Tradesoft sugere observar a diferença entre os preços dos contratos de curto e longo prazo, pois essas informações podem oferecer pistas sobre uma possível escassez ou abundância do barril no futuro próximo.
