Os efeitos das reduções nas taxas de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) já estão sendo percebidos no mercado hipotecário. Após cinco cortes consecutivos, a taxa média dos empréstimos para a compra de imóveis caiu para cerca de 3%, trazendo alívio para futuros compradores. Mas, será que essa tendência se manterá em 2025?
O Instituto Nacional de Estatística (INE) revelou que, ao final de dezembro de 2024, a taxa média de juros das hipotecas foi de 3,25%, com variações entre os tipos de empréstimo. As hipotecas a taxa variável registraram uma média de 3,16%, enquanto as a taxa fixa ficaram em 3,3%. Dados do Banco de Espanha, compilados pela Associação Hipotecária Espanhola (AHE), mostraram uma queda ainda mais acentuada, com a taxa média caindo para 3,105% em dezembro, distante do 4,2% registrado um ano antes.
Essa redução no custo das hipotecas é uma consequência direta dos cortes nas taxas de juros implementados pelo BCE em junho, setembro, outubro e dezembro de 2024, além de janeiro de 2025. Atualmente, a taxa oficial do BCE está em 2,75%, o nível mais baixo desde o início de 2023.
Especialistas concordam que o espaço para novas quedas é cada vez mais limitado. Um estudo do BCE estima que a taxa de juros neutra para a zona do euro está entre 1,75% e 2,25%, indicando que o BCE está perto de seu ponto de equilíbrio. Isabel Schnabel, membro do comitê executivo do BCE, já afirmou que o organismo pode estar se aproximando do momento em que interromper os cortes de juros será necessário, sugerindo que as hipotecas podem não baratear muito mais nos próximos meses.
Apesar disso, analistas do comparador financeiro HelpMyCash acreditam que ainda há espaço para uma diminuição nas taxas: “O BCE manterá sua política de cortes durante este ano, uma vez que a inflação na zona do euro está praticamente sob controle e a economia precisa de estímulos. Consequentemente, é provável que as hipotecas se tornem mais baratas nos próximos meses”, afirmam.
As hipotecas fixas foram as mais beneficiadas pelos cortes de juros. Em janeiro de 2025, a taxa média das ofertas a taxa fixa publicadas pelos bancos caiu para 2,7%, seu nível mais baixo desde 2022. As hipotecas mistas também tiveram ajustes para baixo: o trecho fixo inicial (5-10 anos) está em 2,7%, enquanto o trecho variável se mantém em torno de euríbor +0,75%. As hipotecas variáveis, por outro lado, tiveram menos modificações, mantendo um interesse de euríbor +0,60%. No entanto, com a significativa queda do euríbor no último ano, esses empréstimos se tornaram mais acessíveis indiretamente.
Santiago Martínez Morando, chefe de Análise Econômica e Financeira da Ibercaja, ressalta que, em dezembro de 2024, foi confirmada uma forte reativação do crédito imobiliário impulsionada pela diminuição das taxas. Entre os fatores que impulsionarão o mercado hipotecário em 2025 estão o crescimento demográfico, melhorias no emprego e salários, o ahorro acumulado nos últimos anos e a queda nas taxas de juros. No entanto, Martínez Morando alerta que o crescimento do crédito hipotecário pode moderar-se conforme as taxas se aproximem de seu ponto de equilíbrio.
Marcelo Siqueira, Head of Operations da Bayteca, prevê que as entidades financeiras continuarão a ajustar suas estratégias para atrair clientes em um ambiente de taxas de juros mais baixas. Contudo, fatores externos, como a política comercial dos Estados Unidos e os novos tarifas propostos, podem alterar essas previsões e impactar o crescimento europeu.
No ano passado, o número de hipotecas constituídas para a compra de imóveis teve um crescimento de 11,2%, a maior alta desde 2021, com um total de 423.761 operações, o maior número desde 2022. As previsões para 2025 indicam que esse crescimento deve continuar, embora de forma mais moderada, dependendo da evolução das taxas de juros e da acessibilidade à habitação nas principais regiões.
Em conclusão, a curto prazo, é provável que as hipotecas continuem a se tornar mais baratas, especialmente as fixas e mistas, devido às recentes reduções de taxas do BCE. No entanto, a queda das taxas pode estar se aproximando de seu limite, e fatores externos, como a política comercial dos EUA e os preços das habitações, podem afetar a demanda por crédito. Assim, os compradores que buscam financiamento para adquirir um imóvel em 2025 devem considerar aproveitar as taxas atuais, antes que o BCE faça uma pausa nas reduções. A escolha da modalidade de hipoteca mais adequada a cada perfil financeiro será crucial neste cenário.
