A indústria de hardware está passando por uma transformação significativa impulsionada pelo avanço da inteligência artificial (IA), que está redefinindo as prioridades em memória. A DRAM, especialmente a High Bandwidth Memory (HBM), está emergindo como um ativo premium, enquanto a NAND, utilizada principalmente para armazenamento flash, enfrenta um mercado mais competitivo e com margens de lucro menores.
Os dados de participação de mercado revelam um panorama distinto. Na DRAM, apenas três players dominam: SK hynix (36%), Samsung (34%) e Micron (25%) no período de 2025 (Q1-Q3), enquanto na NAND, a concorrência é mais fragmentada entre Samsung (34%), SK hynix (20%), Kioxia (15%), Micron (14%), Sandisk (13%) e YMTC (4%).
A NAND, que é essencial para SSDs, dispositivos móveis e armazenamento empresarial, apresenta uma dinâmica de mercado mais “commodity”. Isso se deve a uma competição efetiva, à facilidade de substituição entre fornecedores e a margens de lucro historicamente mais pressionadas. Os preços na NAND são fortemente influenciados pela disponibilidade e pela pressão competitiva.
Por outro lado, a DRAM – e a HBM em particular – está se tornando a chave para o desempenho em aplicações de IA. A crescente demanda por largura de banda elevada impulsa a HBM como um componente valioso, essencial para a infraestrutura necessária que alimenta as GPUs. Com um mercado mais restrito e menos concorrentes, a DRAM apresenta maior capacidade de negociação e melhor perspectiva de demanda.
Essa reconfiguração do mercado traz à tona uma importante distinção: enquanto a NAND é vital para as operações digitais, a DRAM está cada vez mais reconhecida como um componente estratégico capaz de desbloquear desempenho e, consequentemente, valor. As empresas estão observando cuidadosamente os gargalos de produção, a necessidade de personalização em designs de HBM e a pressão competitiva na NAND.
O futuro não é apenas uma questão de escolher entre DRAM ou NAND, mas de entender onde o valor real está sendo capturado e quem detém o poder de negociação neste novo cenário tecnológico. Essa distinção poderá ser decisiva para o sucesso das empresas no competitivo setor de semicondutores.
