China enfrenta desafios na corrida pela independência na produção de DRAM
A ambição da China em desenvolver sua própria indústria de memória DRAM está encontrando obstáculos significativos. A ChangXin Memory Technologies (CXMT), que se tornou a líder no segmento de DRAM do país, aparentemente atingiu seu “máximo operacional”, conforme indicam dados de mercado divulgados pela imprensa sul-coreana. A produção mensal média de wafers da CXMT está estagnada em cerca de 240.000 unidades, um número considerado limite após vários trimestres de crescimento. Fontes da indústria prevêem que, em 2026, a empresa enfrentará um “platô” na produção, não pela falta de demanda, mas devido a restrições relacionadas ao acesso a equipamentos avançados e dificuldades em melhorar o rendimento dos processos.
No contexto da indústria global de DRAM, a CXMT ainda está distante dos líderes de mercado, apresentando uma capacidade de produção que equivale a cerca da metade da da SK hynix e um terço da da Samsung Electronics. Apesar das expectativas de crescimento para 2025, onde a CXMT poderia dobrar suaprodução em relação ao ano anterior, analistas consideram que o progresso é mais uma tentativa de recuperação do que uma ameaça real para o domínio estabelecido pelas grandes empresas.
Outro desafio significativo para a CXMT é o baixo rendimento na produção de chips. Com um rendimento estimado em torno de 50%, a empresa enfrenta dificuldades para converter suas obleas em chips vendáveis no mesmo ritmo que suas competidoras, o que pode limitar sua participação no mercado. Este ponto é crucial, pois cada ponto de retorno de chips funcionais é vital em um setor onde a complexidade do design e processo é alta.
As restrições regulatórias impostas pelos Estados Unidos também têm sido apontadas como um fator que freia a expansão da CXMT, dificultando a obtenção de equipamentos de ponta necessários para a produção. As tensões geopolíticas e a necessidade de maior autossuficiência em relação ao equipamento são evidentes, enquanto legislações em debate nos EUA buscam intensificar esses controles.
Como parte de sua estratégia, a China está investindo em desenvolver capacidade local de equipamentos e, segundo alguns analistas, isso poderia permitir que a CXMT retomasse suas expansões a partir de 2027, caso tenham sucesso em sua busca por “localização” de equipamentos. Apesar disso, a indústria reconhece que a transição é desafiadora devido à sensibilidade do DRAM à precisão do processo e à necessidade de ferramentas críticas.
Atualmente, a CXMT planeja levantar cerca de 29,5 bilhões de yuan (aproximadamente 4,22 bilhões de dólares) em uma oferta pública na bolsa de Xangai, destinada a financiar a melhoria de sua capacidade e tecnologia em DRAM, mas ainda assim, permanecerá muito aquém do domínio das três grandes: Samsung, SK hynix e Micron. Por ora, 2026 é visto como um ano de adaptação, focado em otimizar a produção e garantir o fornecimento de equipamentos essenciais.
